“2023财富管理和金融资管争议”专题活动在京成功举办

中国·北京

   王丽代表本次活动主办单位对与会嘉宾表示欢迎。她指出，今年以来，金融监管部门就深化金融改革、完善金融服务和防控金融风险方面先后出台多项政策措施。党的二十届二中全会以金融供给侧改革为抓手，深化党中央和国务院机构改革的重要任务，加强金融监管等重点领域的机构职责优化和调整，完善“一委一行两会”央地金融监管体系，各条战线创新开辟金融服务新赛道。

王丽强调，金融法律服务要领衔制度创新，助力金融服务高质量发展高效落实。财富管理机构经历了资管新规发布初期的行业震动、整改过渡期的逐步适应和过渡期延长阶段的尽力回旋，不合规的机构基本被淘汰出局。投资者保护、合规经营和风险管控成为财富管理业务重要的发展方向。在资管新规的监管框架下开展业务，将是巩固财富管理转型成果和引导行业长期健康发展的基础。

王丽表示，作为金融街的驻在者，融商中心举办本次专题活动，旨在立足服务根本，聚焦财富管理发展的新问题和新趋势，为经济金融领域的开放、合作及创新发展建言献策。

王丽介绍，本次活动也是德恒律师事务所三十周年系列重要活动之一。三十年来，德恒在法律服务行业中走出了一条高质量发展之路。作为资本市场法律服务的第一梯队，德恒将持续布局财富管理、金融资管，助力金融更好地服务实体经济，承载德恒新时代的责任和担当。

庞魁霞指出，财富管理是全球金融服务业资金规模最大、发展最快的领域之一，在实际业务中与绿色金融、产业金融、私人银行、家办业务、普惠金融、文化金融等都有相关性和结合点，亚洲金融合作协会可为大家提供国际平台共商共建共享，通过整合各方资源，探索财富管理发展新机遇，共同推进财富管理业务合作与发展。

本次活动中发布了金融街创新服务智库成果《2022年度金融资管争议解决深度观察》。该成果由金融街创新服务智库专家，德恒律师事务所金融专业委员会总执委吴娟萍律师团队撰著。成果内容分为新规范、新机制与新导向三个部分，对2022年度金融司法进行了深度回顾与观察，不仅向读者展现了新导向本身，还通过法律元问题的视角对裁判导向的价值取向、方法论以及相关的法律争议提出了独到见解。

议题一以“财富管理深度观察”为题展开研讨。中国银河证券首席经济学家、亚金协财富管理合作委员会顾问刘锋，德恒律师事务所合伙人、德恒财富管理业务中心主任委员郭卫锋，融商中心理事长助理赵岩分别从“财富管理的供给侧变革、财富管理领域典型产品风险观察、高净值个人的个税管理角度进行精彩分享。

   中国银河证券首席经济学家、亚金协财富管理合作委员会顾问刘顾问以“财富管理的供给侧变革”为题作主题分享。

   刘锋介绍，新时代下的财富管理呈现六方面新现象：第一，支出结构转变，针对服务类消费占比增加；第二，居民跨期消费增多，贷款规模扩张，消费性贷款占比持续增长，短期消费贷款占比持续攀升；第三，客户结构发生变化，高净值人群多元化、年轻化趋势凸显，董监高、专业人士群体规模增长；第四，中等收入人群崛起；第五，财富管理需求变化，年轻群体创富需求显著提升，成熟群体保障、传承需求明显；第六，居民财富快速增长。

刘锋指出，本次活动的举办是重要且及时的。新时代下，财富管理需求发生了很大变化，供给侧随之改变。当前，包括法律服务在内的供给不足，尚无法满足需求。

刘锋认为，探索财富管理的发展方向一是要准确把握财富管理价值链，即财富积累、财富保全与财富传承；二是要推进人才建设和金融建设；三是要优化服务体系，完善金融监管。

德恒律师事务所合伙人，德恒财富管理业务中心主任委员郭卫锋以“财富管理领域典型产品风险观察”为题分享专业经验。

郭卫锋介绍，财富管理投资产品种类众多，同时也面临各类风险。其中，私募基金监管趋严，导致家族财富配置私募基金面临更多挑战，纠纷频发。2022年，中国证券投资基金业协会对803家机构启动自律检查，对251家私募基金管理人注销登记，对71家私募基金管理人采取自律管理措施，检查处分数量创新高；家族信托易发生信托财产独立性存在瑕疵，面临信托实效的风险；私人银行市场不稳定，面临危机四伏的环境风险；家族办公室同业竞争激烈，同时面临交易合规财税合规、治理责任、财产传承、声誉贬损等多方面风险。

郭卫锋建议，要使用有效产品管理财富，可参考以下五方面要点：第一，充分了解自身财富管理需求；第二，认识并熟识相关产品；第三，聘请专业人士审视产品架构及法律文件；第四，持续追踪产品发展动态；第五，建立预警机制，保护财富安全。

通过回顾中国税制及征管改革历程及改革趋势，赵岩总结新时代下个税风险存在五大发展趋势：

第一，个人所得税收入增长空间巨大，将在我国税收制度、经济发展、调节收入分配、推进共同富裕等方面发挥日趋重要的作用；

第二，新时代下的税收征管进入“大数据＋税收分析＋税务检查阶段”，创新动态“信用＋风险”监管方式。随着税收征管改革的不断深化，个人所得税的征管将日趋细化；

第三，在大数据时代，随着金税四期的推进，将实现自然人税费信息“一人式”智能归集，对个人不同时期、不同税种、不同费种之间的税费自动分析监控，并对企业与个人之间的税费匹配情况自动监控；

第四，税务机关对部分个税筹划行为监管日趋严格；

第五，对高净值个人的税务检查程序日趋清晰，形成以提示提醒、督促整改、约谈警示、立案稽查、公开曝光构成的“五步工作法”。

赵岩梳理了近期个税监管的重点稽查行业领域和整改措施，他强调，针对个税发展趋势及监管机构的监管态度、原则、手段、措施等方面的变化，高净值个人应提高合法合规意识，适度规划，防范个税风险。

向读者展现了新导向本身，还通过法律元问题的视角对裁判导向的价值取向、方法论以及相关的法律争议提出了独到见解。

议题二以“金融资管争议解决”为题展开研讨。德恒律师事务所合伙人、德恒金融专业委员会总执委吴娟萍，北京仲裁委员会业务拓展处(国际案件处)处长张皓亮，中国行为法学会副秘书长、资深仲裁员付少军分别以“金融资管争议解决深度观察”、“资管争议仲裁新发展”、“争议解决视角下的金融资管”为题分享专业经验。

德恒律师事务所合伙人，德恒专业委员会总执委吴娟萍以“金融资管争议解决深度观察”为题作主题分享。

吴娟萍指出，新时代下的金融业态日益丰富，交易结构日趋复杂。在此形势下，保障金融稳定成为重中之重，金融行业亟需施行新的规范，确立新的机制，形成新的导向。

吴娟萍梳理并从四个方面介绍了新规范。一是以金融资管争议解决相关的基本大法；二是确立司法保障金融稳定的长效机制；三是进一步加强对金融消费者权利的保护；四是金融合规。

吴娟萍总结，新机制包括：新审判机制，金融市场案例测试机制、境内外的司法联动，以及金融司法中的科技与狠活。

针对个案裁判的新导向，吴娟萍从九个角度就规则背后法律元问题的认知与争议进行了深度剖析。

北京仲裁委员会业务拓展处(国际案件处)处长张皓亮以“资管争议仲裁新发展”为题作专题分享。

张皓亮从案件数量、案件标的等维度就2020年至2022年间北仲受理资管案件情况进行了总结。他指出，资管行业的兴起，资管新规的影响以及金融监管的增强共同导致了资管案件激增。

张皓亮介绍，近年来，北仲审理资管案件有三方面新趋势：一是注重实质平等，维护当事人自由表达的意志；二是注重审理和了解整个交易背景，不局限于对于某一份合同文件的解读；三是平衡当事人意思自治与对金融监管秩序的尊重。

张皓亮指出，金融案件现在及未来的争议焦点主要集中在适当性义务（入口问题）、信义义务（履行问题）、清算义务（退出问题）、披露义务（证据平等问题）四个方面。张皓亮详细介绍了销售阶段、存续阶段、清算阶段资管案件常见争议，并就管理人损失承担及托管人相关责任进行了精准总结。

中国行为法学会副秘书长、资深仲裁员以“争议解决视角下的金融资管”为题作专题分享。

付少军指出，资管案件审理过程中普遍的核心问题在于确定合同效力。随着资管新规、九民纪要等一系列监管政策的出台和施行，强监管时代已经到来。其中，九民纪要将部门规章的禁止性规定司法化，将金融安全、市场秩序、国家宏观政策纳入公序良俗范围，即违反该类强制性规定的，可依据《民法典》背俗无效的规定认定合同无效。

付少军介绍了资管案件主要类型，并结合司法案例，就合同订立、金融资管产品募集、销售、投资、管理、清算及退出等各阶段的风险及法律问题进行了深入讲解。

本次活动由融商中心秘书长，德恒律师事务所合伙人贾辉主持，以线上线下结合方式举办。来自国内大型金融机构、资产管理公司、金融及法律服务机构的的行业专家及机构代表共计600余人积极参与，给予高度评价。